表面活性剂行业市场技术水平与利润水平分析

一、表面活性剂行业技术水平分析
阴离子表面活性剂主要生产工艺为磺化工艺，磺化工艺的研究经历了间歇釜式、罐组式、泵式、膜式工艺的发展历程。近年来，多管膜式磺化工艺成为国内外的主流，其优点是传质较好、停留时间短、操作弹性大、产品质量高、能耗低、连续生产能力大。20世纪末，我国磺化装置主要用于洗衣粉、洗洁精的配套，生产能力以1-2t/h（按100%浓度LAS计，下同）为主，生产的表面活性剂产品主要是LAS。近年来随着表面活性剂产品的不断开发与应用，生产装置逐渐向大型化发展，3-5t/h的磺化装置成为市场主流。磺化工艺及装置的成熟化、规模化，为阴离子表面活性剂的技术研发拓展创造了有利条件。
为保证产品稳定的生产质量及良好的产品性能，需要生产企业在生产过程中不断积累调配经验、提升工艺水平。而应用于洗护、化妆品等中高端市场的表面活性剂产品，往往需要具备更优的产品色泽、粘度、活性物标准及更高的性能稳定性，需要生产企业结合终端需求，不断研发改进产品性能或研制衍生产品。目前，我国表面活性剂行业的整体技术工艺水准与国际化工巨头相比仍有一定差距，而以湖南丽臣为代表的少数国内表面活性剂行业龙头企业持续强化技术实力，逐步参与高端洗护、化妆品用表面活性剂的市场竞争。
二、表面活性剂行业利润水平分析
表面活性剂行业具有原材料成本占比高、应用领域广阔、客户定制化需求等特点。对于行业内生产规模较小的企业来说，其原材料采购成本较高，产品质量及附加值一般也较低，因而相对利润水平偏低、抗风险能力较弱。对于行业内具备规模优势、专业化优势的行业领先企业来说，影响表面活性剂产品利润水平的因素主要包括原材料价格的波动、产品质量及细分应用领域、产品销售定价方式等。
1、原材料价格的波动
表面活性剂产品主要成本为原材料成本，生产所需的初始原材料主要来源于天然油脂、石油。棕榈仁油等天然油脂原料的价格波动程度较高，2017-2020年上半年，国际棕榈仁油价格在500-1,800美元/吨之间震荡，而国际原油价格近期也呈现较大波幅，虽然原材料价格的波动将部分传导至表面活性剂的市场定价，但表面活性剂生产企业必然承受一定的原材料价格波动风险，进而对表面活性剂产品的利润产生重要影响。
2、产品质量及细分应用领域
产品技术水平、质量稳定性决定了表面活性剂产品的市场溢价能力。优质的产品能够获得较高的市场认可度及市场售价，并形成良好的市场口碑，积淀品牌溢价力。目前，我国表面活性剂同类产品不同厂商之间存在一定的生产质量差异，进而体现为产品市场价格和产品终端细分应用领域结构差异。中高端洗护、化妆品、浓缩液体洗涤剂的生产往往采用质量较好的表面活性剂产品，价格敏感性相对较低；普通洗衣粉、洗洁精对于表面活性剂的质量要求略为宽松，价格敏感性相对较高。此外，高附加值新产品的研发及新应用领域的开拓，有助于提升我国表面活性剂行业利润水平。
3、产品销售定价方式
基于原材料价格波动频繁、波幅较大之特征，表面活性剂产品的定价机制、调价频率对于表面活性剂产品的当期利润水平具有重要意义。表面活性剂生产企业一般参考上游核心原材料的价格波动情况，对应制定相应的销售价格，但定价的频率、价格的选取、采购与销售的时间差、各客户议价能力、产品供需环境变化等因素，均可能导致产品利润水平出现变化。