1、2018年环境卫生管理行业竞争格局
2015 年，以“清扫保洁”为主的环卫服务市场伴随着《关于在公共服务领 域推广政府和社会资本合作模式指导意见》的下发逐渐规模化。进入2016 年以 后，环卫市场呈现出爆发式的增长态势。根据中国城市环境卫生协会研究部、上 海市环境工程设计科学研究院有限公司联合发布的《中国城市环境卫生行业年度 发展研究报告》（2016-2017），2016 年度环卫市场合同金额较2015 年度增长 233%，2017 年1-6 月环卫市场合同金额接近600 亿元，预计全年将突破1,000 亿元。
我国环境卫生管理行业规模巨大，但全国环卫服务企业众多，行业竞争激烈。 《2016 年全国环卫招标市场年报》的数据显示，2016 年环卫行业新签项目合同 总额达到829.00 亿元，新签项目首年服务金额233.00 亿元，但共有3,234 家企 业中标环卫项目，平均每家企业新签项目的合同金额为0.26 亿元，平均首年服 务金额为0.07 亿元。由此可以看出，环境卫生管理行业的小企业众多，由于企 业规模和资本限制，大部分只能聚焦于小型合同。随着PPP 模式的发展，大型 企业将依靠资金、人员和技术优势快速占据市场。根据中国城市环境卫生协会研 究部、上海市环境工程设计科学研究院有限公司联合发布的《中国城市环境卫生 行业年度发展研究报告》（2016-2017），2016 年环卫行业新签环卫市场化项目， 前十强企业的合同金额合计约占全行业合同金额的60%。
环境卫生管理行业现正处于高速成长期，高达千亿级的市场容量已经吸引到 了众多的企业加入。目前从事环境卫生管理的企业主要有四种类型：
（1）以侨银环保等为代表，从保洁、绿化等市政服务业务逐步发展壮大的 专业环卫管理服务公司，这类公司拥有丰富的项目经验，较强的运营管理能力， 对作业模式更为熟悉，并且扎根行业多年，获得客户认可，具有一定的品牌效应；
（2）以启迪桑德（000826.SZ）为代表的固废垃圾处理、水处理领域龙头公 司，这类企业主营业务原属于环卫行业的下游行业，目前正积极向上游环卫行业 延伸，加入上游环卫行业的竞争；
（3）以龙马环卫（603686.SH）为代表的环卫装备龙头企业，目前纷纷成立环卫事业部或以环卫子公司的形式向产业链下游延伸；
（4）以北京环境卫生工程集团有限公司（以下简称“北京环卫”）为代表的 地方国有环卫企业。
相对政府购买模式下的单项目承包，城乡环卫一体化和政企合作模式（PPP） 的服务面积更广，服务内容更多，总体规模更大，因此准入门槛高，对企业的管 理能力、资金实力等综合实力的要求比传统模式更高。目前，环境卫生管理行业 市场化进程由沿海向内地扩散并有加速趋势，环卫一体化、PPP 模式将冲击传统 的小型环卫公司，市场竞争格局也正在向有竞争优势的企业倾斜，预计未来3-5 年行业主要规模订单将会集中于有较强综合实力和市场拓展能力的公司手中，行 业竞争将加剧，市场集中度将有望迅速提升。
2、2018年环境卫生管理行业主要企业
目前国内尚无专业从事环境卫生管理的 A 股上市公司，但有新三板挂牌公 司，如玉禾田（837848.OC）、新安洁（871370.OC）。A 股上市公司中业务涉及 环境卫生管理服务领域的如启迪桑德（000826.SZ）、龙马环卫（603686.SH）。其 他大型非A 股上市环境卫生管理企业包括北京环卫、北控城市服务投资（中国） 有限公司（以下简称“北控城市服务”）等。行业内主要企业列表如下：
3、2018年环境卫生管理行业利润水平变动趋势
选取了启迪桑德、龙马环卫两家 A 股上市公司，玉禾田、新安洁两家 同行业新三板挂牌公司财务数据，2015 年、2016 年、2017 年和2018 年1-6 月行 业平均毛利率分别为28.18%、24.69%、21.29%和21.50%。近年来，行业市场规 模迅速扩大，但是随着新进入者的增多，行业竞争日益激烈；另一方面，随着人 工成本的上升，以及业主对于环卫作业机械化要求的提高，行业整体毛利率水平 有所下滑。
