媒体行业传媒战略分析

一、今日要闻（一）国内动态新媒体：（1）小微金服正式更名“蚂蚁金服”，公布开放平台战略。（2）支付宝拟与美国零售商合作，解决中国海外代购问题。（3）蜗牛移动公布iPhone6合约机售价，最低5288元。（4）学习宝用户超500万，成在线教育K12领先者。
     （5）上海首家微信智慧医院上线。
     二、重点公司公告百视通：10月17日起停牌不超过30日。
     东方明珠：10月17日起停牌不超过30日。
     掌趣科技：“指尖娱乐”是公司全资子公司北京“九号科技”之全资子公司，公司拟向指尖娱乐增资3000万美元。本次增资资金来源于公司的自有资金，主要用于增强指尖娱乐的资本实力。增资前，公司通过全资子公司九号科技间接持有指尖娱乐100%股权。增资后，公司直接持有指尖娱乐99.96%股权，并通过九号科技间接持有指尖娱乐0.04%股权，指尖娱乐仍为公司的全资子公司。
     华谊兄弟：继续停牌。
     三、投资建议焦点关注：1、为加快推进健康服务体系、养老服务体系和体育健身设施建设，发改委等10部委联合发布《加快推进健康与养老服务工程建设的通知》。对此，我们强烈推荐中南传媒。中南传媒在老年产业领域已经初具规模，具备先发优势。以创刊三年即突破156万份的《快人老人报》为基础，中南传媒率先完成了老年人群的“圈地”，目前正在加速实现“从运营媒体到形成产业、从圈定人群到激活用户”的转变，以稳固中南传媒在老年产业的先发优势，并有望成为中国老年产业的第一品牌。2、继续强烈推荐华策影视。定增后公司收入来源主要依赖与内容制作的状况将得到改善，一方面通过积极布局电视剧、电影、电视节目、游戏等多方面内容制作，实现各种内容作品的品牌集聚效应，成为顶尖的全媒体内容提供商；另一方面通过加强与新媒体深度合作实现下游渠道的深入渗透，整体上提升公司的行业资源整合能力，从而实现公司媒体内容和渠道的整体升级及商业运营模式的创新。
     预计2014～2016年备考EPS分别为0.88元、1.30元与1.76元，维持“强烈推荐”评级，给予2015年40倍PE，未来12个月的合理股价为52元。3、近期积极关注传媒白马股的回归。我们认为四季度，传媒龙头将进行估值切换。可关注：奥飞动漫、华策影视、蓝色光标、省广股份、光线传媒。
     投资组合：奥飞动漫+华策影视+博瑞传播+乐视网+人民网。强烈看好奥飞动漫、华策影视。