2020-2026年中国信托行业市场发展潜力与投资分析报告

报告摘要

长时间以来，信托行业因其制度的优势，通过作为连接银行理财资金进入证券市场的桥梁同时承接银行资金不便进入的非标债权领域，信托行业的通道类业务在一定时期内迅速扩张并由最初的银信合作逐渐发展为多方合作，但其所面临的金融风险由于业务的复杂化而逐步积聚。在《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）及其配套实施细则逐步落地之后，信托公司通道业务规模明显减少，多数信托公司主动控制规模和增速，2019年以来，随着国家政策基调由“强监管、去杠杆”转向“稳增长、稳杠杆”，加之“37号文”发布之后，信托行业资产规模仍呈下降态势，但降幅有所收窄。此外，实体经济因转型阵痛和融资条件恶化导致信用违约事件大幅增加的背景下，信托行业作为金融业中的重要组成部分，面临较大转型压力。截至2019年6月末，我国68家信托公司管理的信托资产规模为22.53万亿元，较2018年末减少0.75%。

2019年下半年以来，监管部门密集对部分房地产信托业务增速过快、增量过大的信托公司进行窗口指导，并召集部分信托公司进行约谈，对房地产信托业务规模实施增量和增速的控制，预计未来房地产信托业务规模将明显回落，且在强监管趋势下，房地产信托业务面临的兑付危机值得关注。
金融机构控股和央企控股等股东背景较强、综合实力排名靠前、主动管理能力较强的信托公司市场竞争优势日益凸显。信托行业进入成熟发展期后，68家信托公司的营业收入和盈利能力由于其股东背景、资本实力、资产管理能力不同而呈现较大差距，金融机构控股和央企控股等股东背景较强、综合实力排名靠前的信托公司市场竞争优势日益凸显，净资产排名靠前的信托公司其盈利能力水平也较高（见表2）。此外，从信托公司盈利情况来看，信托业务以主动管理型的投资业务为主的信托公司在当前监管形势下其竞争优势已逐渐显现出来。未来，随着信托行业转型发展的持续推进和信托业主动管理能力的逐步提升，具有综合竞争优势的大型信托公司和特色化、差异化发展的中小型公司将会在行业转型过程中得到市场份额的提升。

报告目录

第一章 信托业相关概述
第一节 信托的产生及发展
一、信托发展历程
二、信托的特点分析
三、信托与委托代理的区别
四、信托与银行信贷的区别
五、信托与证券投资的区别
第二节 信托的基本原理
一、信托行为
二、信托主体
三、信托客体
第三节 信托的职能与作用
一、信托的基本职能
二、信托的派生职能
三、信托的作用
第四节 信托产品的分类
一、按照信托的目的
二、按照委托人的主体地位
三、按照收益对象
四、按照委托人与受托人的关系
五、根据信托关系建立的法律依据
六、其他
第五节 信托其它阐述
一、信托投资公司
二、中国信托投资公司的经营范围
三、信托基金
 
第二.章 全球信托业投融资现状与趋势
第一节 2019年全球风险投资行业发展环境
一、美国次贷危机
二、全球通货膨胀形势
三、金融市场动荡
四、油价加剧全球金融不稳定
五、全球经济走势预测
第二节 全球房地产投资信托基金发展现状及特点
一、全球房地产投资信托基金的运作模式
二、全球房地产投资信托基金的特性
1、主要投资房地产或相关金融资产，为投资者提供了稳定的预期
2、明确的上市要求，并受到非常严厉的监管
3、股息分派比率通常高达90％以上
4、众多国家在REITs税收方面有优惠政策
5、机构投资者被允许投资REITs
6、对借贷比例与投资有严格的限制
7、收益来源主要有三种
8、严格限制资产出售
9、封闭型信托式是各国发展房地产投资信托基金的主要选择
10、基金的严格管理和风险隔离是各国基金管理的共同要求
三、全球房地产投资信托基金的投资规模
四、REITs连续多年投资回报率高启
五、全球四大REITs市场增长对比
第三节 信托业的国际比较分析
一、以个人信托为主的英国信托业
二、银信兼营的美国信托业
三、全能银行环境下的德国信托业
四、极具创新意识的日本信托业
第四节 2015-2019年全球信托业发展分析
一、信托职能走向多元化
二、信托的定义被模糊化
三、信托投资业务逐步国际化
四、信托品种日益创新
 
第三章 主要国家信托业投融资现状与趋势
第一节 美国信托业投融资与并购分析
一、美国信托业发展环境分析
二、美国信托业相关行业发展分析
1、美国房地产经济
2、美国证券投资增长情况
3、美国股市投融资增长情况
4、美国债市投融资增长状况
三、美国信托业业务模式分析
四、美国信托业相关政策法规分析
1、统一信托法
2、证券投资法
五、美国信托业竞争现状分析
六、美国信托业投融资与并购现状分析
1、美国信托业投融资与并购规模
2、美国银行收购美国信托公司
3、合众银行收购Wachovia企业信托部门
4、美国不动产投资信托公司收购美国三家金融机构的分支机构
第二节 德国信托业投融资与并购分析
一、德国信托业发展环境PEST分析
二、德国信托业相关产业发展分析
1、德国房地产业增长分析
2、德国银行业业务结构分析
3、德国保险业业务结构
三、德国信托法业相关政策法规分析
1、投资公司法
2、德国信托法综述
3、德国税收鼓励投资REITs
四、德国信托业竞争格局分析
五、德国信托业投资领域分析
六、德国信托业投资动向分析
第三节 日本信托业投融资与并购分析
一、日本信托业发展环境分析
二、日本信托业相关产业发展现状
1、日本金融业混业经营分析
2、日本房地产市场增长分析
3、日本银行业业务结构分析
三、日本信托业相关政策法规分析
1、日本信托业法
2、日本银行贷款信托管理条例
四、日本信托业发展现状
1、日本投资信托基金运行分析
2、日本REITs运行分析
3、日本是亚洲最大的REITs市场
五、日本信托业投融资与并购现状分析
1、日本首只酒店REIT上市
2、住友信托银行购并日联信托
3、日本住友信托将收购巴克莱日本信托银行业务
4、嘉徳置地收购日本美乐福投资信托公司股权
六、日本信托业投资动向分析
第四节 英国信托业投融资与并购分析
一、英国信托业发展环境分析
二、英国信托业相关产业发展分析
1、英国银行业发展现状
2、英国地产业发展现状
三、英国信托业相关政策法规
1、英国信托法
2、英国政府的REITs政策动向
四、英国信托业发展特征分析
1、土地信托业务普遍存在
2、以个人信托业务为主
3、法人信托业务集中经营
五、英国信托业竞争格局分析
六、英国信托业投融资与并购现状及趋势分析
第五节 韩国信托业投融资与并购分析
一、韩国信托业发展环境PEST分析
二、韩国信托业相关产业发展分析
三、韩国信托业相关政策法规
四、韩国信托业发展特征分析
五、韩国信托业竞争格局分析
六、韩国信托业投融资与并购现状及趋势分析
第六节 新加坡信托业投融资与并购分析
一、新加坡信托业发展环境PEST分析
二、新加坡信托业相关产业发展分析
三、新加坡信托业相关政策法规
四、新加坡信托业发展特征分析
五、新加坡信托业竞争格局分析
六、新加坡信托业投融资与并购现状及趋势分析
 
第四章 全球信托业投融资与并购分析
第一节 全球信托业投融资与并购背景分析
一、全球信托业法规地区差异巨大
二、REITs各国政策不一
三、信托公司业务结构存在差别
四、金融市场逐步开放
第二节 全球信托业投融资与并购动因分析
一、产业投资
二、拓展业务领域
三、提高资产规模
第三节 全球信托业投融资与并购特征分析
第四节 全球信托业投融资与并购案例比较
一、银行并购信托案例
二、信托企业间并购案例
 
第五章 中国信托业市场运营环境解析
第一节 2019年中国宏观经济环境分析
一、国民经济运行情况GDP
二、消费价格指数CPI、PPI
三、全国居民收入情况
四、恩格尔系数
五、工业发展形势
六、固定资产投资情况
七、社会消费品零售总额
八、对外贸易&进出口
第二节 中国信托业政策监管环境分析
一、中国信托监管基本架构
二、中国信托制度的重建
三、中国信托赔偿准备金制度
四、中国信托财产公示制度
五、公益信托法规缺位
六、信托公司被纳入同业拆借申请范围
七、信托化私募证券投资基金应适度监管
八、信托公司受托境外理财业务管理暂行办法
第三节 2019年中国信托业运行金融环境分析
一、信托在金融业地位分析
二、中国企业年金市场发展空间分析
三、资产证券化市场发展形势
四、中国养老金市场增长空间广阔
五、贸易战对中国信托业业影响分析
六、中国证券市场运行分析
第四节 中国信托业制度的创新
一、推进产权制度改革，建立现代企业制度是信托投资公司发展的基础
二、恰当的市场定位是信托投资公司发展的前提
三、合格的经营管理人才是信托投资公司生存发展的根本保证
 
第六章 中国信托行业现状及发展趋势分析
第一节 中国信托行业现状
一、中国信托业发展与演进
二、我国信托企业总体情况介绍
三、我国信托企业的经营范围分析
四、信托公司发展状况分析
第二节 中国信托业务发展现状
一、2015-2019年中国信托资产数据监测
二、信托新政实施带来的变化
三、争夺市场信托公司优劣势分析
四、中国集合资金信托产品统计分析
五、居间业务对信托公司的机遇
六、信托公司获得开办QDII业务资格
第三节 2019年中国信托行业问题与对策分析
一、信托法规体系不健全
二、信托业经营主体单一
三、受托人忠于委托人而需履行的诚信义务及自律问题
四、委托理财缺乏信托法律支撑
五、监管机关定位错位
第四节 中国信托业前景及发展趋势分析
一、中国理财前景十分广阔
二、信托业走向混业经营
三、银信合作成为信托公司发展的可选之路
四、规模化发展资产证券化
 
第七章 中国信托业投融资与并购现状及趋势
第一节 中国信托业投融资与并购背景分析
一、理财需求广阔
二、信托法律不健全
三、中国金融市场融入国际市场
四、资产证券化成为趋势
第二节 中国信托融资并购的前景分析
一、信托融资的优势
1、优化并购方的财务结构
2、增强资产流动性
3、结构性融资
4、法规政策环境相对宽松、易于操作
二、信托融资在MBO中的可行性
三、信托融资并购的重点环节分析
第三节 中国信托业投融资与并购特征分析
一、多集中在垄断性行业
二、信托资金投向偏向与中型企业
三、信托贷款类似过桥贷款
四、股权信托阶段性持股特征明显
五、信托租赁所占比例低
第四节 中国信托业投融资与并购案例比较
一、银行收购信托案例
二、股权信托投融资与并购案例
三、信托公司间的并购案例
 
第八章 国际信托业投融资与并购案例分析
第一节 国际信托业投融资与并购概述
第二节 典型案例分析
一、史密斯信托收购澳科全球（OAKWOODWorldwide）公司
1、双方业务模块BCG模型
2、双方合并前发展优劣势分析
3、双方投融资与并购动因与价值分析
4、投融资与并购过程及成果分析
5、投融资与并购经验及启示分析
二、合众银行收购Wachovia企业信托部门
1、双方业务模块BCG模型
2、双方合并前发展优劣势分析
3、双方投融资与并购动因与价值分析
4、投融资与并购过程及成果分析
5、投融资与并购经验及启示分析
三、美国银行收购美国信托公司
四、美国不动产投资信托公司收购美国三家金融机构的分支机构
五、住友信托银行购并日联信托
六、嘉徳置地收购日本美乐福投资信托公司股权
 
第九章 国内信托业投融资与并购案例分析
第一节 国内信托业投融资与并购概述
第二节 典型案例分析
一、平安信托收购中信部分资产
1、双方业务模块BCG模型
2、双方合并前发展优劣势分析
3、双方投融资与并购动因与价值分析
4、投融资与并购过程及成果分析
5、投融资与并购经验及启示分析
二、交通银行收购湖北国投
三、四环药业换股合并北方信托
四、中粮集团重组伊斯兰信托
五、民生银行参股陕国投
六、英国Ashmore收购北京国际信托股权
七、华融重组新疆国投
八、顶新集团收购中信信托持有的上海全家便利股份
九、建银投资收购浙江国投
十、名力集团收购爱建信托
 
第十章 国外信托企业在华投融资与并购趋势
第一节 英国安石投资
一、企业发展背景分析
二、企业竞争力SWOT分析
三、企业业务模块BCG模型分析
四、企业投融资与并购动因分析
五、研究成果及战略建议
第二节 三菱信托银行
一、企业发展背景分析
二、企业竞争力SWOT分析
三、企业业务模块BCG模型分析
四、企业投融资与并购动因分析
五、研究成果及战略建议
第三节 花旗银行
一、企业发展背景分析
二、企业竞争力SWOT分析
三、企业业务模块BCG模型分析
四、企业投融资与并购动因分析
五、研究成果及战略建议
第四节 巴克莱银行
一、企业发展背景分析
二、企业竞争力SWOT分析
三、企业业务模块BCG模型分析
四、企业投融资与并购动因分析
五、研究成果及战略建议
第五节 中国香港新鸿基金融集团
一、企业发展背景分析
二、企业竞争力SWOT分析
三、企业业务模块BCG模型分析
四、企业投融资与并购动因分析
五、研究成果及战略建议
 
第十一章 信托业国内主体企业投融资与并购趋势
第一节 中信信托
一、企业发展背景分析
二、企业竞争力SWOT分析
三、企业业务模块BCG模型分析
四、企业投融资与并购动因分析
五、研究成果及战略建议
第二节 中诚信托
第三节 中海信托
第四节 平安信托
第五节 上海国投
第六节 华宝信托
第七节 深圳国投
第八节 中原信托
 
第十二章 中国信托业投融资与并购风险
第一节 项目运营风险
第二节 项目市场风险
第三节 决策管理风险
第四节 政策风险
第五节 整合风险
 
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