欧洲银行业危机的教训

　　欧委会副主席兼竞争委员阿尔穆尼亚3月8日在智库布鲁格发表演讲，谈及欧委会运用国家援助条例以控制对受困银行的公共资助所发挥的作用及教训。主要内容如下：

　　2008年10月，在各个成员国纷纷出台各自对银行的大规模援助举措时，欧委会开始承担保证欧盟银行公平竞争的重任，国家援助条例同时为三个目标服务：保持金融稳定、护航内部市场、保护纳税人。很快，这些条例起到了协调整个欧洲应对金融危机的作用，欧委会成为事实上的欧盟层面危机管理和决议机构。针对银行的国家援助特别条例成为唯一依据。截至目前，欧盟范围内有59家银行重组，其中19家进行了有序清算。欧委会从中获得的教训如下：

　　一、无论是何种银行商业模式，都应注意融资及风险管理办法。例如，过度依赖批发融资而缺少稳定的资金来源渠道对于欧盟的某些大银行而言是致命的，对几个成员国的纳税人来说代价高昂。

　　二、欧央行领导的单一监管机制更为有效。同样条例在不同成员国的实施情况千差万别。成员国的监管者往往对本国银行监管不够，欧委会在验证国家购买或担保的受损资产价值时，不得不借助外部专家。无数案例证明，本国监管者往往低估了这些资产的损失。

　　在跨境银行案例中，各成员国之间的异议导致决策过程缓慢，从而不得不向银行提供更大规模的资助。即使是非跨境银行，也有因复杂的国内政治原因导致无法对银行损失分担达成一致。2008年的一桩银行重组案，就是因为上述原因，至今没有着落。

　　三、欧委会除了从具体案件着手，还应该结合行业重组的宏观视角。对某些案件的审查可能关系到一个国家90%的银行业。欧委会必须学会掌控去杠杆化的节奏以及根据市场情况灵活处理减资，根据援助数额以及理由调整重组条件和范围，从而证明除了果断重组或有序清算之外别无他法，健康安全的银行业才能为实体经济提供资金。实践证明，欧委会可以保证金融稳定和竞争监管的和谐并存。

　　单一监管机制（SSM）将从2014年春季开始实施，2018年内部救助机制将进行补充。单一监管机制需要单一解决机制作为辅助。欧委会在设计单一解决机制的同时，还将更新针对银行的国家援助条例，以吸取上述经验教训。

　　（信息来源：中国驻欧盟使团经商参处）