煤焦化又称煤炭高温干馏，具体指以煤为原料，在隔绝空气条件下，加热到 1,000 ℃左右，经高温干馏生产焦炭，同时获得煤气、煤焦油以及其他化学产品的过程。
焦炭是最传统的煤化工产品，可以作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天 炉铸造、铁合金冶炼和有色金属冶炼，也可以应用于电石生产、气化和合成化学等领域。 我国拥有完整的焦化工业体系，在规模、产量、技术和管理等方面均处于世界领先水平， 为我国钢铁、化工、有色冶炼和机械制造等领域的国民经济发展做出了巨大贡献。
中国是世界上最大的焦炭生产国，过去几年中国焦炭产量一直占全球焦炭总产量的 60%以上。
由于原料供应充足，技术门槛较低，我国涌现了大量小规模、小产能的炼焦企业， 产业集中度不高，产能过剩。为遏制落后产能的盲目扩张，2014 年3 月，工信部颁布了《焦化行业准入条件（2014 年修订）》（工信部公告〔2014〕年第14 号），自2014 年4 月1 日起实施，明确新增产能应与淘汰产能等量或减量置换。本准入条件适用于新 （改、扩）建焦化企业，包括炼焦、焦炉煤气制甲醇、煤焦油加工、苯精制生产企业。 未来，依照国家产业政策的要求，焦化行业结构调整和转型升级是必然趋势，粗放式发 展将转变为资源节约型、循环利用型发展，焦化副产品和焦炉煤气综合利用将是行业新 的增长点。
（1）煤焦化行业竞争格局和市场化程度
作为传统工业领域，焦化行业资金和技术壁垒不高，全国各地有众多零散炼焦产能， 行业属于完全竞争市场。随着国家近几年连续颁布“去产能”和行业准入条件等政策， 焦化行业的发展正越发有序、规范，落后产能将被淘汰，拥有技术、环保和较长产业链 优势的企业正面临新的发展机遇。
竞争格局方面，国内焦化企业可分为两个主要类别：钢铁厂自有焦化企业和独立焦 化企业；另外，各地还存在一些煤炭企业投资建设的焦化厂。钢铁厂自有焦化企业与煤 炭企业投资建设焦化厂一般受到各地环保容量限制，并且产业链延伸程度较低，炼焦副 产品如煤焦油、焦炉煤气等深加工程度不高，导致资源利用率较低。因此，钢铁厂自有 焦化企业与煤炭企业投资建设焦化厂对焦炭产能扩张的推动不足。据中国炼焦行业协会 统计，钢铁厂自有焦化企业焦炭产量约占全国焦炭总产量的三分之一。
独立焦化企业向钢铁企业和其他冶炼企业销售焦炭产品，其竞争力主要体现在炼焦 副产品的加工和焦炉气的综合循环利用。对于独立焦化企业来说，丰富的产品结构和较 长的产业链是其竞争优势的根本所在。据中国炼焦行业协会统计，独立焦化厂焦炭产量 占全国焦炭总产量的65%以上。
（2）煤焦化行业进入壁垒
进入焦化行业主要壁垒是政策壁垒。工信部 2014 年3 月颁布的《焦化行业准入条 件（2014 年修订）》，对焦化企业布局、工艺装备、环境保护、清洁生产、资源与能 源消耗等方面制定了严格的准入条件。例如，新建捣固焦炭化室高度必须5.5 米及以上、 企业生产能力100 万吨/年及以上、吨焦耗水从3.5 吨降低为2.5 吨，焦炉煤气利用率从 95%提高到98%、水循环利用率从85%提高到95%等。上述要求对新建或改扩建焦化企 业在资金、规模、技术和环保等方面提出了更高的要求。
中国炼焦行业协会2016 年发布《焦化行业“十三五”发展规划纲要》，提出“十 三五”期间，焦化行业将淘汰全部落后产能，产能满足准入标准的比例达70%以上，同 时淘汰落后产能5,000 万吨，进一步提高了行业进入壁垒。未来，随着国家环保管控力 度不断加强，环保不达标产能的退出将促进焦炭行业更加规范、健康发展。
（3）煤焦化市场供求状况及变动原因
根据国家统计局数据，2017 年全国共生产焦炭43,143 万吨，2010 年至2017 年间， 产量年均增长率为2.12%；海关总署数据显示，2017 年我国焦炭出口总量810 万吨，2010 年至2017 年间，年均增长率17.11%。2017 年，国内焦炭表观消费量42,334 万吨，2010 年至2017 年间，表观消费量年均增长率为1.92%。
我国焦炭产品约 85%由钢铁行业消耗，钢铁行业在淘汰了数千万吨落后产能后整体 盈利情况好转，带动了焦炭消费量恢复性增长。《焦化行业“十三五”发展规划纲要》 指出：“十二五”期间，全国淘汰落后焦炭产能8,016 万吨，焦化行业产业结构调整节 奏继续加快。未来规模大、产品质量好、资源利用率高的先进产能竞争优势会更加明显。
（4）煤焦化行业利润水平的变动趋势及变动原因
焦炭利润水平与宏观经济形势和钢铁行业景气度联动，行业利润水平变动的周期性 较强。焦炭行业近几年的运行规律显著，上下游之间的价格传导通常按照钢-焦-煤的先 后顺序。
2012 年以来，由于宏观经济增速放缓，焦炭行业产能过剩，钢铁、焦炭、煤炭价 格大幅下挫，焦炭行业利润率降低，在2014 年、2015 年出现了行业内50%以上企业亏 损的局面。2016 年春节后，通过房地产行业、汽车行业、基建投资等拉动，钢铁价格 回调。同时，部分焦化厂因环保不达标而关停限产，焦炭供应量紧张，价格回升，行业 盈利有所好转。2017 年，焦炭价格主要受原材料影响较大，由于环保因素影响深入， 焦化企业开工率受限，焦化企业库存处于低位，同时下游钢厂企业在年末的库存降低， 钢厂补库存积极。落后产能退出方面，小型焦炉淘汰标准逐年提高，产能退出仍将集中 在河北、山西、内蒙古等地区。新增产能方面，目前确定的多数为大型焦炉及钢厂焦化。 未来，随着国家“去产能”和环保治理力度的不断加强，焦化行业将步入更加健康有序 的发展轨道。2018 年主要还是受落后产能退出影响，焦炭价格保持了去年持续波动上 升的趋势。
