2018年城市燃气行业进入障碍和行业利润水平分析

1、2018年城市燃气行业进入障碍分析

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（1）城市燃气行业资金壁垒
城市燃气行业资金密集型产业，不仅投资规模大，投资回收期也较长，独 特的经营模式决定了城市燃气运营企业需要具有与经营规模相适应的自有资 金；同时，燃气运营企业在燃气的储存、输配、充装设施等方面，必须具备符 合国家安全标准的设备以及符合规定要求的经营场所。
（2）城市燃气行业资质壁垒
根据现有《城镇燃气管理条例》规定，国家对于燃气经营实行许可证制度。 从事燃气经营活动的企业，必须具有符合国家标准的燃气气源和燃气设施，建 立完善的安全管理制度，并且企业的主要负责人、安全生产管理人员以及运行、 维护和抢修人员需经专业培训并考核合格。符合条件的由县级以上地方人民政 府燃气管理部门核发燃气经营许可证。并且根据《市政公用事业特许经营管理 办法》，自2004 年5 月1 日起，城市燃气行业可依法实施特许经营，市、县人 民政府市政公用事业主管部门依据人民政府的授权负责本行政区域内的市政公 用事业特许经营的具体实施。目前，我国国内城市签署特许经营协议通常为30 年，特许经营协议一经签署，其他企业在特许经营期限内将无法进入该区域从 事相关业务。
（3）城市燃气行业特性导致的区域经营垄断
由于城市燃气行业所铺设燃气管网等基础设施投资较大并在特定区域具有 不可复制性，为避免重复投资、提高资源利用效率、实现成本最低化和安全保 障最大化，通常各地在确定城市燃气投资及运营方后会授予其在该区域长时间 的具有一定独占性质的特许经营权或独家经营区域。因此我国城市燃气企业在 特定区域取得特许经营权或独家经营区域后，经营处于一定程度上的独占地位。
（4）城市燃气行业管理及技术壁垒
城市燃气是关乎民生的重要行业，其技术水平主要体现在燃气输配、燃气 应用技术、燃气安全技术、信息化管理技术以及新设备和新材料的研制与应用 五个层面上，燃气气源、储存、输配、燃气应用、安全管理、信息化系统以及 设备运用等问题上会涉及到一套非常复杂且标准要求严格的系统工程，并且关 乎广大用户的利益。天然气作为易燃易爆品，其输配过程对安全要求极为严格， 燃气企业能否安全、高效、环保地运行需要具有长期经营的经验摸索以及技术 沉淀，因此对于新进入者形成了一定的管理及技术壁垒。
（5）城市燃气行业天然气供应壁垒
充足且稳定的气源是进入城市燃气行业的重要条件，而能否获得稳定的气 源则取决于两个关键因素：第一，燃气企业能否取得供气商的长期供气合同； 我国天然气气源供应基本由中石油、中石化、中海油三家大型央企所掌握，基 本能够保持天然气的长期稳定供应，城市燃气运营公司通过与供气商签署长期 供气合同，保证自身稳定气源供应。第二，燃气企业是否拥有城市燃气输配系 统的所有权或使用权，且能够与上游供气方长输管道实现对接。
4、城市燃气行业利润水平的变动趋势及变动原因

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燃气企业的利润水平主要取决于燃气销售及燃气安装利润。燃气销售业务 主要是指城市燃气运营商从上游生产商购买气源后再分销到下游终端消费者的 商业形式。燃气销售利润水平由三个因素决定：天然气销售量、天然气采购价 和天然气售出价。燃气安装是指城市燃气运营商为新的燃气用户提供燃气设施、 设备安装入户服务并收取相应的安装费及初装费，这部分业务的利润率相对较 高，但是这部分收入在城市燃气运营商的收入中占比很小。
天然气销售量由下游需求决定。随着我国城市化和工业化步伐的加快，城市管道燃气的用气量逐年快速增长，从2017 年天然气消费数据来看，中国天然 气消费数据同比增加15.10%，但是与世界天然气消费量相比，我国天然气利用 仍然处于起步阶段。2017 年，全世界天然气消费量达到36,704 亿立方米，其中 美国作为天然气第一消费大国天然气消费占比20.10%，俄罗斯占比也超过 10%，而我国天然气消费占比仅为6.60%，差距仍然十分明显，上涨空间巨大。 同时，受国内煤改气与经济回暖的双重影响，节能减排和环境保护力度愈发加 强，城市管道燃气的需求将继续以较快速度增长，将带来更多的燃气消费量上 涨。
天然气采购价格由国家政策调控管制的过程中，逐步推进市场化改革进程。 根据2013 年和2014 年国家发改委的天然气价格调整方案，天然气门站价的基 准价格仍然统一实行政府指导价，并于可替代能源价格挂钩，随着国际石油价 格下降，天然气基准门站价格也有所下降。
天然气售出价主要由政府管制。根据《城镇燃气管理条例》，县级以上地 方人民政府价格主管部门确定和调整管道燃气销售价格，应当征求管道燃气用 户、管道燃气经营者和有关方面的意见，一般采取“成本+合理利润”的原则确 定。居民用户价格若需上调还需经过听证会程序。在实践中，各地区一般实行 价格联动机制，当天然气门站价格上涨时，按照基本覆盖加价成本的原则，相 应顺价上调城市燃气终端销售价格。
依靠目前政府物价主管部门综合考虑企业的经营成本、居民承受能力等因 素对产品价格进行的管制，燃气行业具有单位毛利率水平稳定、波动较小的特 征，主要依靠销售量的增长量实现业绩增长，推动行业利润水平稳步提升。