中国大陆高速铁路网市场现状分析

   按目前的中长期铁路规划，中国大陆的高速铁路网至少包括了5 种类型的线路：“四纵四横”客运专线、城际客运系统、经提速改造后的既有线、完善路网布局和西部开发性新线，以及海峡西岸铁路。其中主要的是“四纵四横”客运专线、城际客运系统和完善路网布局和西部开发性新线。受7.23 动车组事故和铁道部资金紧张影响，原计划于2011 年建成的多条高铁线路延期通车，后续高铁线路建设也大多顺延。2011 年中国高铁竣工里程仅约1400-1600 公里，我们预计2012 年达4000 多公里，2013-2014 年将迎来高铁通车里程高峰。
 
三大类高速铁路累计里程统计（单位：km）

 
 
2008-2015E 高速铁路累计里程统计

 
   近期铁道部预期重启动车组招标（350-400 列），未来随着线路持续投产形成路网，动车组密度将提升。2012 年动车车辆购臵是一个低谷，机车和城轨地铁车辆招标量较少，中国北车、中国南车两家合计采购量折成标准列（8 辆/列）为230-240 列；2013年约300 列标准列，车辆购臵数量增长超20%以上，采购金额增速可能约12.5%。
 中国北车、中国南车动车组价格

	中国北车	中国南车
时速300 公里级别动车组	1.96 亿/列	1.85 亿/列
时速200 公里级别动车组	1.35 亿/列	1.3 亿/列

   2012 年交付的动车，以时速300 公里级别为主，约占总采购量的90%，时速200 公里级别占10%。但未来时速300 公里动车组，交付量将逐渐减少，未来3 年，300 公里动车组采购量：200 公里动车组采购量=45：55。（注：该比例不特定指2013 年，而是未来三年，但300 公里动车组采购比例逐渐减少是一个趋势）。
 “十二五”期间动车组交付数量和金额预测

	动车组类型	交付动车组（列）	单价（亿/列）	金额（亿）
2012 年	300 公里动车组	230*90%=207	1.85	382.95
	200 公里动车组	230*10%=23	1.3	29.9
	合计	230		412.85
2013 年	300 公里动车组	300*45%=135	1.85	249.75
	200 公里动车组	300*55%=165	1.3	214.5
	合计	300		464.25
2014 年	300 公里动车组	350*45%=157.5	1.85	291.38
	200 公里动车组	350*55%=192.5	1.3	250.25
	合计	350		541.63
2015 年	300 公里动车组	400*45%=180	1.85	333
	200 公里动车组	400*55%=220	1.3	286
	合计	400		619

 
   假设以单价1.85 亿元、1.3 亿元最保守的金额计算这两种动车组单价，未来3 年采购比例按如下假设，则2013 年动车组新车交付金额（不包含维修业务）同比增长12.5%左右。此外，高铁零部件的国产化进程要求90%以上的国产化率。目前中国南车引进消化吸收比较成功，250 公里动车组国产化率已达90%以上，380 公里动车组国产化率达85%。但是轮、轴、轴承、电控等关键核心部件还没有国产化。按照铁道部制定，还有一部分部件要国产化。核心问题在于原材料、结构件。出于安全性的问题，资质认证的速度较慢。