城镇化释放引领大变革形势分析

2002年，城市化刚刚开始释放活力。重化工业、外贸出口、汽车住房拉动消费，共同成为支撑中国经济增长的动力，黄金十年就此开启。
    2012年，支撑经济高速增长的出口明显放缓，外需疲弱，投资需求下降，劳动要素供给能力和储蓄能力下降，制约经济增长的消极因素凸显。挑战与机遇并存，原有发展模式不可持续，中国经济需要改革，需要新动力，需要新支点。
    2012年，城镇化成为炙手可热的关键词。业内人士认为，在积极稳妥推进城镇化、转变经济发展方式的背景下，要素市场改革可能酝酿出经济发展的新动力。这一变化或将给消费、投资带来深远影响，经济增长有望翻开新篇章。
    要素市场改革或成经济新动力
    中央经济工作会议提出，我们当前面临的机遇，不再是简单纳入全球分工体系、扩大出口、加快投资的传统机遇，而是倒逼扩大内需、提高创新能力、促进经济发展方式转变的新机遇。
    复旦大学经济学院院长袁志刚认为，中国经济增长的新动力主要来自要素市场的改革。光靠政府驱动而没有符合要素市场价格规律的机制驱动，经济难以获得长足发展，应以土地资产的资本化为切入点，把改革的重点放在农民身上，使农民有财富、抵押权和金融资产，从而取得养老保险等社会保障；以劳动力市场改革为重点，劳动力市场除需要在创业和企业发展方面实现平等之外，还需要在住房、医疗、教育、养老等公共产品领域实现平等；以利率市场化为条件，银行等金融行业应支持鼓励民间资本进一步发展。袁志刚说，中国不缺土地、不缺市场、不缺资本，也不缺好的企业。生产要素市场的改革在于价格，合理的生产要素价格能调整产业结构，支持实体经济全面发展。经济结构实现有效调整，能获得新的经济增长点，促进经济可持续增长。
    全国人大财经委副主任委员、国家统计局原副局长贺铿认为，必须改革分配制度，转变自身理念。要落实创新驱动发展战略，必须转变增长动力，改革收入分配制度。改革是促进经济转型的主要张力，是中国经济增长的长期动力。当前情况下，各级政府应把单纯突出GDP增长转变为突出民生改善、突出绿色发展，促进经济自主增长。
    业内人士认为，要素市场改革或将撬动消费、投资领域的格局，而这两个领域出现的新变化将强有力地推动经济增长。
    “三大方向”锁定消费新亮点
    中央经济工作会议提出，要牢牢把握扩大内需这一战略基点，培育一批拉动力强的消费增长点，增强消费对经济增长的基础作用。
    在中国社科院学位委员会秘书长刘迎秋看来，新的经济增长点短期内甚至在可预期的未来都难以出现，这将使中国缺乏可以带动经济持续增长的强大动力。但通过经济结构调整提高资源配置效率，借助科技创新促进转型升级，变粗放式发展为集约式发展，从而对中国现有发展模式进行整体改造，则有可能为经济注入新的增长动力。
    从消费领域看，消费新增长点正在形成。业内人士认为，消费新增长点或将锁定在“增长速度快”、“所占份额高”、“有潜力”三个方向的领域。对于消费增长升温的领域，国家有望出台政策给予支持，催生新的消费热点，促进消费增长。
    商务部国际贸易经济合作研究院消费经济研究部副主任赵萍表示，“增长速度快”指已经具有内生增长动力的一些产品，如通讯类产品和家具、建筑装修材料。“所占份额高”的产品是指对社会消费贡献大，带动作用明显的产品。“有潜力”的新消费增长点最重要的是服务消费。目前我国的服务消费增速没有商品消费增速快，居民生活服务业如家政、养老、休闲、文化、健身等还呈现出供给不足的局面。此外，服务产品价格偏高，老百姓消费也受到了高价格的抑制。服务消费有望成为消费新的增长点。对服务消费应出台实实在在的政策给予支持，并着力突破服务瓶颈。
    申银万国报告认为，服务性消费、网络购物、物流、有机农业等或将成为消费新增长点。随着农民向城镇转移以及务工收入增加，将促进消费总量扩大和消费结构变化。这将促使家电、汽车、家具等耐用消费品销量提高，同时消费习惯升级将助力服装、传媒、日化等消费量同步上升。此外，医疗保健、婴童产品、智能家电等新兴消费也会在消费结构升级中受益。另外，我国第三产业发展迅速，服务消费将会是今后增长最快的领域，尤其是家庭服务、旅游文化、健康保健等服务需求将越来越多。在城镇化过程中,也将产生对流通服务业的更多需求。
    此外，赵萍表示，由于信用卡消费金额在整个社会消费品零售总额中占比很大，提高信用消费，将会促进整个消费规模的增长。国家可出台相关政策给予支持，例如个人消费者以分期付款方式购买家电、家具等产品，满足一定条件即给予贴息补助等。
    根据中国银联发布的数据，2011年银行卡跨行交易总额15.9万亿元，同比增长超四成。商场百货、宾馆餐饮、超市加油等民生消费领域商户交易总量名列前茅，创新支付成为新热点。信用消费有望成为未来消费的一大亮点。
    “两大领域”暗藏投资新机遇
    十八大报告提出，把生态文明建设放在突出地位，融入经济建设、政治建设、文化建设、社会建设各方面和全过程，努力建设美丽中国。中央经济工作会议提出，发挥好投资对经济增长的关键作用。增加并引导民间投资，同时在打基础、利长远、惠民生、又不会造成重复建设的基础设施领域加大公共投资力度。同时，要把生态文明理念和原则全面融入城镇化全过程，走集约、智能、绿色、低碳的新型城镇化道路。
    业内人士认为，在依托新型城镇化、建设美丽中国背景下，民生基建和环保两大领域的投资或将成为拉动经济增长的关键领域。
    中信证券 报告认为，基于新型城镇化及美丽中国战略对环保领域的重视，环保领域将迎来新机遇，有望出台新政策。这不仅对新型城镇化形成重要支撑，也是拉动投资的有效手段，更有助于推进生态文明建设并最终建成美丽中国。机遇方面，有助于提高城市承载能力的相关环保领域面临着巨大投资需求，再生水、垃圾焚烧、危险废物、土壤修复等领域市场容量可能显著超过市场预期。政策方面，土壤、污泥、脱销等领域有望迎来实质性突破。
    “受制于地方政府的资金状况，城镇化将更精细、更重质量，传统基建领域占比可能下滑，而环保、燃气等新型投资有望成为投资重点。”申银万国首席宏观经济分析师李慧勇表示，其中绿色环保、智慧城市、城市燃气、城市轨道交通、屋顶光伏建设等子领域值得关注。
    华泰证券 报告认为，节能环保将一直贯穿城镇化建设过程中，绿色节能照明、城市污水处理、节能建材等，将助推新型城镇化的发展。
    民生证券行业分析师滕越认为，未来将以城市群为主体推动城镇化，交通、市政、公共服务、行政体制等各方面要协调推进。从时间先后顺序看，政策着力点很可能是先建设民生相关的“硬件环境”，再逐步有序提高“软件环境”。从短期来看，最有可能推出的政策可能将集中在交通基础设施、市政建设、城市信息化建设领域，公共服务的城乡统筹和均等化相对靠后，而户籍制度、农村土地制度等体制改革则是中长期才能逐步解决的问题。
    “十二五”期间，中国在生态建设、环境保护和节能减排领域中，将投资8万亿元。而这8万亿可能带动众多行业上下游的投资，对经济增长的拉动作用巨大。