永泰能源：继续向综合能源集团转型

事件公司发布重大资产购买草案公司拟现金收购三吉利能源53.125%股权，价格12.75亿，资产评估日2014年9月30日，过渡期利润由公司享有。同时，公司转让永泰能源运销集团100%股权，作价3.02亿，受让方为山东焦化集团。
 
简评低价收购电力资产，继续向综合化能源集团转型公司拟现金购买国利能源所持三吉利25%股权、华电金泰所持三吉利25%股权和桂清投资所持三吉利3.125%股权，合计53.125%股权，收购完成后加上公司已经持有10%股权累计持有63.125%股权。标的资产账面净资产11.32亿，评估净资产24.33亿。按公司收购价12.75亿推算，整体三吉利能源估价24亿，约为1PB。收购后，2013年增厚公司利润1.12亿，约23.53%；14年前三季度利润1.38亿，增厚公司利润33.98%，增厚扣非后净利润137.89%。2014年前三季度三吉利能源利润2.11亿，13年全年利润1.77亿，如果按照2014年业绩计算，收购PE约8.5倍。
 
三吉利主营电力业务，后续装机有望翻番三吉利能源目前装机容量491万千瓦，权益装机465.8万千瓦，其中燃煤机组413万千瓦，燃气机组78万千瓦。其中裕中能源运营两台100万千瓦、两台30万千瓦以及两台13.5万千瓦燃煤机组，另有两台66万千瓦燃煤机组已获得国家发改委核准；沙洲电力运营两台63万千瓦燃煤机组，另有两台100万千燃煤电机组尚待江苏省发展和改革委员会核准；华兴电力运营两台39万千瓦燃气机组，另有两台40万千瓦燃气机组尚待核准。截至2014年末，三吉利控股装机容量491万千瓦，已取得国家相关部门核准开工的在建的和取得“路条”进行前期工作的装机容量412万千瓦，总装机容量903万千瓦。14年前三季度发电量143.25亿度，上网电量135.42亿度。
 
华瀛石化项目正在建设中公司2014年公告收购华瀛石化燃料油调和和配送中心及码头工程开发项目主要包括：1）燃料油调和配送中心项目：一期115万立方油品存储及配套设施（其中59万方拟建为保税仓库），拟于2015年底竣工，2016年5月投产。2）燃料油调和配送中心码头工程项目：总投资预计约15.65亿元，拟于2015年底竣工，2016年5月投产。3）燃料油贸易业务；华瀛石化项目2016年投产归属于母公司净利润约为5.7亿元；2017年约为9.9亿元；